Exercice d'options non qualifiées sur les espèces non encaissées Règles fiscales pour l'exercice sans numéraire d'options d'achat d'actions non qualifiées. Certains employeurs rendent plus facile pour les détenteurs d'options d'exercer leurs options en fournissant une méthode d'exercice sans numéraire. Habituellement, l'entreprise fait des arrangements avec une société de courtage, qui prête l'argent nécessaire pour acheter le stock. L'entreprise de courtage vend tout ou partie du stock immédiatement, une partie du produit étant utilisée pour rembourser le prêt souvent le même jour où le prêt a été fait. Le solde du produit (net des commissions de retenue et de courtage ou autres frais) est versé au porteur d'options. Toutes les entreprises ne permettent pas cette méthode d'exercice. Certaines entreprises veulent encourager les détenteurs d'options de conserver le stock de sorte qu'ils ont une participation continue dans l'entreprise. D'autres personnes craignent que les ventes effectuées de cette manière diminuent le prix de leurs actions. Passez en revue vos documents d'option, ou vérifiez auprès de l'entreprise, pour voir si cette méthode est disponible. Conséquences fiscales En général, les conséquences fiscales d'un exercice sans numéraire sont les mêmes que les conséquences fiscales de deux étapes distinctes: Exercer l'option. Cette étape vous oblige généralement à déclarer un revenu de rémunération ordinaire. Si vous êtes un employé, une exigence de retenue s'applique aussi bien. Le revenu (et la retenue, le cas échéant) vous seront communiqués sur le formulaire W-2 (si vous êtes un employé) ou le formulaire 1099-MISC (si vous ne l'êtes pas). Pour plus de détails, voir Exercice des options sur actions non qualifiées. Vendre le stock. Cette étape vous oblige à déclarer un gain ou une perte en capital (qui, dans ce cas, est évidemment à court terme). Vous recevrez le formulaire 1099-B vous indiquant le montant du produit (et non le montant du gain ou de la perte) de la vente. Pour plus de détails, voir Vente d'actions non qualifiées. Foire aux questions Nous constatons souvent une confusion sur les points suivants: Q: Mon avantage lié à l'exercice de l'option apparaît sur mon formulaire W-2 comme salaire, mais le formulaire 1099-B indique le montant total du produit, y compris le gain. Pourquoi le même montant est-il déclaré deux fois A: Le même montant est déclaré deux fois, mais il n'est pas imposé deux fois. Le formulaire 1099-B indique le montant que vous avez reçu pour la vente du stock. Lorsque vous prenez en compte votre gain ou votre perte, le montant déclaré sur votre W-2 est considéré comme un montant supplémentaire payé pour le stock. (En d'autres termes, il augmente votre base.) L'effet est de réduire votre gain ou augmenter votre perte, donc vous n'êtes pas double taxé. Voir Vente d'actions à partir d'options non qualifiées. Q: Pourquoi ai-je gain ou perte lorsque j'ai vendu le stock en même temps que j'ai exercé A: Habituellement il ya un petit gain ou perte à signaler, pour deux raisons. Tout d'abord, le montant déclaré sur votre W-2 en tant que revenu est généralement basé sur le cours moyen des actions pour le jour où vous avez exercé votre option, mais le courtier peut avoir vendu à un prix légèrement au-dessus ou en dessous de ce prix moyen. Et deuxièmement, votre produit de la vente est susceptible d'être réduit par une commission de courtage, qui peut produire une petite perte. Exercice d'une option d'achat d'actions signifie l'achat des actions ordinaires de l'émetteur au prix fixé par l'option (prix de subvention), quel que soit le prix du stock au moment où vous exercez l'option. Pour en savoir plus, consultez la section Options de stock. Astuce: Exercer vos options d'achat d'actions est une transaction sophistiquée et parfois compliquée. Les incidences fiscales peuvent varier considérablement ndash assurez-vous de consulter un conseiller fiscal avant d'exercer vos options d'achat d'actions. Choix lors de l'exercice des options d'achat d'actions Habituellement, vous avez plusieurs choix lorsque vous exercez vos options d'achat d'actions acquises: Tenir vos options sur actions Si vous croyez que le cours des actions augmentera avec le temps, vous pouvez profiter de la nature à long terme de l'option et attendre Exercez-les jusqu'à ce que le cours du marché de l'émetteur dépasse votre prix de subvention et vous vous sentez prêt à exercer vos options d'achat d'actions. N'oubliez pas que les stock options expireront après une période de temps. Les options d'achat d'actions n'ont aucune valeur après leur expiration. Les avantages de cette approche sont les suivants: votre délai de retarder l'impact fiscal jusqu'à ce que vous exercer vos options d'achat d'actions, et l'appréciation potentielle du stock, élargissant ainsi le gain lorsque vous les exercer. Commencer une opération d'exercice-et-Hold (cash-for-stock) Exercer vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise stock, puis tenir le stock. Selon le type de l'option, vous devrez peut-être déposer de l'argent comptant ou emprunter sur la marge en utilisant d'autres titres de votre compte Fidelity comme garantie pour payer le coût de l'option, les commissions de courtage et tous les frais et taxes (si vous êtes approuvé pour la marge). Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. Commencer une opération d'exercice-et-vendre-à-couverture Exercez vos options d'achat d'actions pour acheter des actions de votre entreprise, puis vendre juste assez d'actions de la société (en même temps) pour couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et commissions de courtage Et les frais. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice-et-vente-à-couverture sera des actions de stock. Vous pouvez recevoir un montant résiduel en espèces. Les avantages de cette approche sont: les avantages de la propriété d'actions dans votre entreprise, (y compris les dividendes) l'appréciation potentielle du prix des actions ordinaires de votre entreprise. La capacité de couvrir le coût des options d'achat d'actions, les taxes et les commissions de courtage ainsi que les frais liés au produit de la vente. Commencer une transaction d'exercice et de vente (sans numéraire) Cette opération, qui est uniquement disponible auprès de Fidelity si votre plan d'options d'achat d'actions est géré par Fidelity, vous pouvez exercer votre option d'achat d'actions pour acheter votre stock d'entreprise et vendre les actions acquises au même Temps sans utiliser votre propre argent. Le produit que vous recevez d'une opération d'exercice et de vente est égal à la juste valeur marchande du titre moins le prix de subvention et la commission de retenue d'impôt et de courtage exigée et tous les frais (votre gain). Les avantages de cette approche sont: l'argent liquide (le produit de votre exercice) la possibilité d'utiliser le produit pour diversifier les placements dans votre portefeuille par l'intermédiaire de votre compte Fidelity compagnon. Astuce: connaître la date d'expiration de vos options d'achat d'actions. Une fois qu'ils expirent, ils n'ont aucune valeur. Nombre d'options: 100 Prix d'octroi: 10 Juste valeur marchande lors de l'exercice: 50 Juste valeur marchande lors de la vente: 70 Type de commerce: Exercice et maintien 50 Lorsque vos options d'achat d'actions Le 1er janvier, vous décidez d'exercer vos actions. Le prix de l'action est de 50. Vos options d'achat d'actions coûtent 1 000 (100 options d'actions x 10 prix de subvention). Vous payez le coût de l'option d'achat d'actions (1 000) à votre employeur et recevez les 100 actions de votre compte de courtage. Le 1er juin, le cours de l'action est de 70. Vous vendez vos 100 actions à la valeur de marché actuelle. Lorsque vous vendez des actions qui ont été reçues au moyen d'une option d'achat d'actions, vous devez: Informer votre employeur (cela crée une disposition disqualifiante). Payer l'impôt ordinaire sur la différence entre le prix de subvention (10) et la pleine valeur marchande au moment de l'exercice 50). Dans cet exemple, 40 par action, soit 4 000. Payer l'impôt sur les gains en capital sur la différence entre la pleine valeur marchande au moment de l'exercice (50) et le prix de vente (70). Dans cet exemple, 20 une part, ou 2000. Si vous aviez attendu pour vendre vos options d'achat d'actions pendant plus d'un an après l'exercice des options d'achat d'actions et deux ans après la date d'attribution, vous verserez des gains en capital plutôt que des revenus ordinaires sur la différence entre le prix de subvention et le prix de vente. Étapes suivantes: Options d'achat d'actions Options de négociation Gains en capital Rémunération des membres de la haute direction Noms géographiques: US Résumé: When Le moment est venu d'exercer leurs options d'achat d'actions, la plupart des employés de rang-et-fichier ne peut pas se permettre de débourser l'argent. Pour éviter d'avoir à épuiser leurs économies, la plupart des employés utilisent des exercices sans numéraire. Cela permet aux employés, par le biais d'un programme spécial mis en place par la société ou un courtier, d'exercer leurs options sans une dépense en espèces ou une cession d'actions détenues actuellement. Le courtier prêtera de l'argent pour exercer leurs options sans une dépense de caisse ou une reddition de stock détenu actuellement. Le courtier prêtera de l'argent à l'exercice à l'employé, qui vendra immédiatement suffisamment d'actions pour couvrir le prix d'exercice, les taxes et les commissions. L'employé conserve alors tout ce qui reste en espèces ou en stock. Si l'employé choisit de détenir le stock, toute appréciation future est taxée comme gains en capital lorsque le stock est finalement vendu. Texte complet: Copyright AMERICAN COMPENSATION ASSOCIATION Printemps 1998 Les options d'achat d'actions sont récemment entrées en vigueur. Bien qu'ils existent depuis plusieurs décennies, ils n'ont jamais été aussi largement utilisés ou aussi variés dans leur conception et leur application qu'aujourd'hui. Bien que généralement réservé aux cadres, de nombreuses entreprises offrent maintenant des options d'achat d'actions à tous les employés. Pratiquement toutes les sociétés Fortune 1000 émettent des options d'achat d'actions et de nombreuses sociétés, y compris General Mills Inc. Procter Gamble Co. Du Pont Co. PepsiCo et Kimberly-Clark, ont des plans d'options sur actions à base élargie. Une étude récente de William M. Mercer a révélé que 30 pour cent des plus grandes sociétés américaines ont établi des plans d'options d'achat d'actions à grande échelle. Quel est le raisonnement derrière offrant des options d'achat d'actions à tous les niveaux d'employés, des cadres au rang et la raison la plus populaire semble être d'obtenir des employés de penser en tant que propriétaires. Cependant, il existe d'autres raisons qui mettent l'accent sur la fidélisation de la richesse des employés directement aux actionnaires et la motivation des employés à augmenter la valeur de l'actionnaire. Une des meilleures façons d'augmenter la valeur de l'actionnaire est de faire de chaque employé un actionnaire. Cet effet peut être atteint grâce à des attributions d'options d'achat d'actions. La plupart des employés de rang et de fichier et de nombreux cadres ne peuvent pas se permettre de débourser l'argent lorsque vient le temps d'exercer leurs options d'achat d'actions. Ils ont besoin de liquidités pour couvrir à la fois le cours de l'action et les taxes lors de l'exercice d'options d'achat d'actions non qualifiées. En outre, de nombreux employés n'ont pas une grande réserve personnelle d'actions de la société à utiliser comme paiement pour la subvention d'option d'achat quand vient le temps d'exercer. Ceci est communément appelé un stock pour l'exercice de stock. Pour éviter d'avoir à épuiser leurs économies, la plupart des employés utilisent des exercices sans numéraire. Cela permet aux employés, par le biais d'un programme spécial mis en place par la société ou un courtier, d'exercer leurs options sans une dépense en espèces ou une cession d'actions détenues actuellement. Le courtier prêtera de l'argent à l'exercice à l'employé, qui vendra immédiatement suffisamment d'actions pour couvrir le prix d'exercice, les taxes et les commissions. L'employé conserve alors tout ce qui reste en espèces ou en stock. Si l'employé choisit de détenir le stock, toute appréciation future est taxée comme gains en capital lorsque le stock est finalement vendu. Les commissions peuvent varier selon la taille de l'option exercée et par le courtier. La plupart des entreprises utilisent plusieurs courtiers avec des taux de commission établis. Une enquête de 1997 sur la conception et l'administration des plans d'actions par Deloitte Touche srl a révélé que 76 p. 100 des entreprises ayant des plans d'options d'achat d'actions ont un programme de vente au comptant sans numéraire et 47 p. Cashless est devenu la méthode la plus populaire d'exercer les options d'achat d'actions. Cependant, l'utilisation de cette méthode implore la question de savoir si l'employé a jamais vraiment possédé le stock. Après tout, le stock a été acheté et vendu le même jour. Une étude de 1996 menée par deux professeurs de comptabilité associés, Steven Huddart, de l'Université Duke et Mark Lang, de l'Université de Caroline du Nord à Chapel Hill, a constaté que les deux tiers de l'activité exercée par les employés de niveau inférieur se produisaient six mois après leur acquisition. Les options étaient dans l'argent. Les cadres supérieurs exercent à la moitié de ce taux. Quatre-vingt-dix pour cent des employés de l'étude ont vendu leurs actions immédiatement après l'exercice en utilisant l'exercice cashless. Ready Cash Temptation Une des raisons pour lesquelles les options sont si populaires est que, après l'acquisition initiale ou la période de détention, elles peuvent être facilement converties en espèces, offrant la perspective et le danger d'une gratification immédiate. Cela s'avère souvent tentant pour les gens qui considèrent les options comme une source d'argent rapide plutôt que comme un constructeur de richesse à long terme. En revanche, les employés voient les régimes 401 (k) comme des comptes d'épargne-retraite en raison des restrictions de régime et des obligations fiscales. Pour de nombreuses entreprises, un revirement rapide des options défait partiellement l'objectif initial d'obtenir des employés de penser en tant que propriétaires. Souhaitez-vous sortir de votre entreprise au premier signe de déclin ou après avoir fait un certain montant de profit, même s'il ya une forte possibilité de rentabilité continue Après tout, une fois que les employés ont exercé toutes leurs options, ils sont beaucoup moins susceptibles de Être concerné par le cours des actions et la valeur de l'actionnaire. De nombreuses entreprises ont allongé leurs périodes d'acquisition afin que les employés prennent une vision à plus long terme de l'augmentation de la valeur de l'actionnaire. Afin de favoriser l'actionnariat salarié, certaines sociétés ont exigé des cadres supérieurs qu'ils respectent des directives définies en matière d'actionnariat afin d'accroître leurs avoirs en actions de la société. Le type d'option le plus populaire émis par les entreprises est l'option d'achat d'actions non qualifiée, qui n'offre pas de traitement fiscal favorable au moment de l'exercice. Selon l'enquête Deloitte Touche, 92% des entreprises interrogées émettent des options d'achat d'actions non qualifiées. Étant donné que le gain est imposé en tant que revenu ordinaire lorsqu'il est exercé, il n'y a aucune incitation pour les employés à acheter le stock et le tenir parce que les taxes sont les mêmes quel que soit le type d'exercice. Les options d'achat d'actions incitatives (ISO) sont incitées à conserver le titre pour bénéficier d'un traitement fiscal favorable. Lors de la vente du stock, l'augmentation de la valeur est imposée au taux inférieur des gains en capital de 28 pour cent si le stock est détenu pendant un an ou 20 pour cent si elle est détenue pendant 18 mois. Beaucoup d'entreprises n'émettent pas d'ISO parce que beaucoup d'employés utilisent des exercices sans numéraire, qui transforment essentiellement les ISO en options d'achat d'actions non qualifiées en raison de la vente immédiate. La plupart des ISO sont émis parmi les plus récentes, les entreprises de haute technologie qui ont un objectif principal sur la croissance de leur entreprise. La plupart des employés ne sont pas familiers avec le marché et n'ont jamais acheté ou vendu des actions avant. Les entreprises sont d'éduquer leurs employés sur la façon de tirer le meilleur parti de leurs options et sur la valeur de tenir stock après l'exercice. Ces sociétés évaluent également l'effet de dilution que les grandes options d'achat d'actions ont sur la valeur de l'actionnaire lorsque les employés utilisent des exercices sans numéraire. Certaines sociétés ont commencé à recharger ou à accorder de nouvelles options d'achat d'actions dans le montant exercé au prix actuel si les employés conservent leurs actions après leur exercice. Ces stratégies sont un grand défi lorsque de nombreux employés sont encore aux prises avec la façon d'investir leur épargne-retraite à travers 401 (k) plans. Bien qu'aucune entreprise ne veut les tracas de donner des conseils financiers, beaucoup marchent une ligne fine en offrant la planification financière extérieure comme un avantage pour les employés. General Motors Corp. est en train d'initier un programme de formation visant à informer les cadres sur les avantages tirés de l'actionnariat, y compris la poursuite de la croissance du cours des actions, des revenus de dividendes et d'éventuels avantages fiscaux. Eli Lilly Co. attribue une grande partie du succès de son nouveau programme global d'options d'achat d'actions GlobalShares à son objectif d'un processus d'exercice simple et pratique. Semblable à d'autres sociétés avec des programmes à base large, Eli Lilly a réalisé l'importance des employés ayant un accès rapide et facile s'ils souhaitent exercer leurs options. Pour General Motors et Eli Lilly, la plupart des options sont exercées sans numéraire. Il ne suffit pas de faire des employés propriétaires d'actions pour une période de temps spécifiée. Les entreprises ont besoin de créer un environnement qui permet aux gens d'agir en tant que propriétaires. Le plus souvent, c'est une décision personnelle des employés de prendre l'argent et de courir. Beaucoup d'argent pour acheter une maison, payer des frais de scolarité collège ou d'obtenir un flux de trésorerie immédiat et positif. D'autres employés fixent des cibles et décident d'exercer à un prix spécifique. Lorsque le prix des actions commence à plonger, de nombreux employés panique à la pensée de perdre de l'argent et de renflouer par un exercice sans numéraire. Il semble que les employés ont transformé des programmes d'options sur actions en programmes de trésorerie, et les entreprises ont aidé en offrant des exercices sans numéraire. Toutefois, les salariés ne peuvent pas bénéficier d'options d'achat d'actions à moins que le cours des actions augmente pendant la durée de la subvention. En outre, si les employés doivent payer leurs actions initialement au moyen de liquidités ou d'actions, il ne peut pas être perçu comme un véritable avantage. Une augmentation du prix des actions profite à la société, aux employés et aux actionnaires. Options d'achat d'actions: Aligner le succès financier personnel d'un employé et celui de la société. Reconnaître la contribution continue des employés à l'entreprise. Augmenter la part des employés dans le succès des entreprises. Dans le même temps, les options d'achat d'actions peuvent accroître la sensibilisation des employés du prix des actions de la société sur une base quotidienne. Quand Chemical Banking Corp a publié ses actions de réussite, la vérification de la citation dans le journal est devenu un rituel matinale pour certains employés. Comme le prix des actions a augmenté, ont fait leur excitation. Ce sont quelques-unes des raisons pour lesquelles les entreprises ont continué à accorder des options d'achat d'actions avec des exercices sans numéraire. Note de l'auteur Elaine S. Gill est administrateur principal du personnel de rémunération des cadres supérieurs de General Motors Corp. Elle est chargée d'aider le plus grand fabricant mondial d'automobiles avec une stratégie de rémunération totale des cadres supérieurs et un développement. Elle participe au développement de divers aspects de la rémunération des dirigeants, y compris les incitatifs à long terme, les incitatifs annuels, le salaire de base et les avantages sociaux. Ses domaines d'expertise comprennent la rémunération des dirigeants, les ressources humaines, les relations industrielles, la fabrication, l'ingénierie mécanique et industrielle. Elle détient un B. S. En ingénierie industrielle de la Caroline du Nord AT State University et un M. S. En gestion de l'Université de Kettering. Steven Huddart Collège des affaires de Smeal, université d'état de Penn, parc d'université, PA 16802-3603 USA (814) 865-0041 (814) 863-8393 fax huddartpsu. edu vCard Accueil Précédent Suivant Huddart Plan du site personal. psu. edusjh11InTheNewsACA1.shtml was Dernière mise à jour le ven, 16 déc. 2016. Aujourd'hui est Sam, Jan 28, 2017. Sauf indication contraire, tout le matériel est: Copyright copy1995-2016 Steven Huddart. Tous les droits sont réservés.
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